Группа появилась в 1994 году под названием Sleep of Right, но вскоре сменила название на Ethereal. Коллектив в то время состоял из вокалистки Кристины Скаббии, гитариста Клаудио Лео и ударника Леонардо Форти. В 1996 году группа создала демонстрационный альбом Ethereal и разослала его многим европейским звукозаписывающим компаниям. Лучшие условия предложил немецкий лейбл Century Media, с которым в конце 1997 года был заключён контракт. Узнав, что название Ethereal уже используется одной греческой группой, коллектив сменил название на Lacuna Coil (что означает «пустая спираль»).

В то время состав группы выглядел так: вокалисты Кристина Скаббиа и Андреа Ферро, басист и клавишник Марко Коти Дзелатти. Группа записала EP Lacuna Coil, выпущенный в 1998 году, и отправилась в тур в качестве поддержки коллег по лейблу, португальской группы Moonspell. Для тура группа обзавелась гитаристом Кристиано Миглиором и барабанщиком Кристиано Моццати.

После второго европейского тура группа записала свой первый полноценный альбом, In a Reverie, а также к коллективу присоединился гитарист Марко Биацци. Группа поддержала альбом очередным европейским туром совместно с группой Skyclad.

В 2002 году группа выпустила альбом Comalies, получивший восторженные отзывы от поклонников хэви-метала со всего мира. Через год первый сингл из этого альбома, Heaven's a Lie, стал часто крутиться на радио, что прибавило группе известности и популярности. Второй сингл, Swamped, также стал популярен на радио, а также вошёл в саундтрек компьютерной игры Vampire: The Masquerade - Bloodlines. На обе песни были сняты видеоклипы, которые транслировались на телешоу Headbanger’s Ball канала MTV.

К 2004 году альбом Comalies стал самым продаваемым CD в истории лейбла Century Media. В перерывах между турами по Северной Америке и Европе группа участвовала в туре Ozzfest. Набирающая популярность группа объявила о выходе долгожданного альбома Karmacode в начале 2006 года. Согласно сайту группы поздний выход альбома объясняется более продолжительной работой над ним и желанием не потеряться в потоке вышедших летом 2005 года альбомов других играющих метал групп. 23 декабря 2005 года на своём сайте группа объявила о завершении работы над Karmacode, который появился на прилавках магазинов США 4 апреля 2006 года. Один из треков альбома, Our Truth, сначала вышел как сингл и вошёл в саундтрек фильма «Другой мир: Эволюция», а клип на эту песню крутился на MTV.

«No Need to Explain» — 3:37
«The Secret…» — 4:16
«This is my Dream» — 4:06
«Soul into Hades» — 4:52
«Falling» — 5:39
«Un Fantasma Tra Noi (A Ghost Between Us)» — 5:22

«Circle» — 3:55
«Stately Lover» — 4:51
«Honeymoon Suite» — 4:31
«My Wings» — 3:45
«To Myself I Turned» — 4:24
«Cold» — 4:18
«Reverie» — 6:20
«Veins of Glass» — 5:13
«Falling Again» — 5:07

«Halflife» — 5:01
«Trance Awake» — 2:00
«Senzafine» — 3:56
«Hyperfast» — 4:57
«Stars» — 4:37

«Heir of a Dying Day» — 4:59
«To Live Is to Hide» — 4:34
«Purify» — 4:36
«Senzafine» — 3:53
«When a Dead Man Walks» — 5:54
«1.19» — 4:58
«Cold Heritage» — 5:23
«Distant Sun» — 5:29
«A Current Obsession» — 5:20
«Wave of Anguish» — 4:40

«Swamped» — 4:00
«Heaven's a Lie» — 4:46
«Daylight Dancer» — 3:50
«Humane» — 4:12
«Self Deception» — 3:32
«Aeon» — 1:56
«Tight Rope» — 4:15
«The Ghost Woman And The Hunter» — 4:09
«Unspoken» — 3:37
«Entwined» — 3:59
«The Prophet Said» — 4:32
«Angels Punishment» — 3:56
«Comalies» — 4:59

«Fragile» — 4:26
«To the Edge» — 3:22
«Our Truth» — 4:03
«Within Me» — 3:39
«Devoted» — 3:52
«You Create» — 1:32
«What I See» — 3:41
«Fragments of Faith» — 4:10
«Closer» — 3:01
«In Visible Light» — 3:59
«The Game» — 3:32
«Without Fear» — 3:59
«Enjoy the Silence» (кавер «Depeche Mode») — 4:05